News & Events

25.02.2021

Medisafe raises $30 million in Series C led by pharma giant Sanofi

Israeli digital health startup Medisafe announced on Thursday the completion of a $30 million series C funding round led by Sanofi Ventures, the investment arm of one of the world's three leading pharmaceutical companies. The round was co-led by venture capital fund ALIVE Israel Healthtech Fund and included participation by Leumi Partners, Israeli insurance company Menora Mivtachim, the UK-based CBG Group, as well as existing investors Pitango HealthTech, Merck Ventures, 7Wire Octopus Ventures, lool Ventures and OurCrowd. Co-founder of Zebra Medical Vision and angel investor Eyal Gura also invested in the round.   Medisafe had previously raised just $25 million since it was founded in 2012. The company currently employs around 50 people in Israel and the U.S.   Medisafe CEO and co-founder Omri Shor told Calcalist that the new funds will be used to expand the company's workforce, with the aim of doubling the number of staff in the coming years.   "We partner with different drugmakers and our activity with them and the use of our application improves people's usage of medicine," said Shor. "Many patients tend to stop taking medicine without good reason and we help track that and make sure that they continue to follow their prescription.   "The company currently has revenue of several millions of dollars and is displaying nice growth. The digital health market has grown significantly over recent times. People don't want to go to a doctor or visit the pharmacy and anything that is related to remote medicine and digital health has been growing."   Cris De Luca, Global Head, Digital Investments, at Sanofi Ventures, and Dudi Klein, Managing Partner at ALIVE, will join Medisafe's board of directors. "The Covid-19 pandemic has proven to us that supporting patients digitally through virtual treatment and leveraging data-based insights, has become critical to future models of healthcare," noted De Luca.   We had been following Medisafe and witnessed its massive success as the health industry accelerated its usage of digital solutions," said Klein.   Medisafe has developed a platform to manage medicine and has over seven million registered users. The company expanded its platform in 2020 with the launch of Medisafe Care Connector, which digitally connects patients and doctors. "This investment will allow Medisafe to expand its holistic patient journey management solution and affect the behavior of the patient and the quality of the treatment," added Shor. "The future model of supporting patients isn't just digital but is customized to enhance the human connection."
04.01.2021

“We know how to identify the companies with potential for business success”

אבחנה מדויקת: עם שני מנכ"לים לשעבר של בתי חולים, קרן אלייב רוצה למצוא את החברות הרפואיות שיהפכו לאקזיט הענק הבא. "זה לא רק הטכנולוגיה שתקבע" זו היתה תקופת השיטפונות של חורף 2019, רגע לפני שהקורונה נכנסה לחיינו בסערה. סביב שולחן אחד ישבו שורה של מנהלים בכירים שצברו יחד עשרות שנות ניסיון בעולם הרפואי והעסקי – שותפים לניהול קרן השקעות חדשה, המתמקדתזז בחברות רפואיות. הנוכחים: פרופ’ רפי ביאר, מנכ”ל בית החולים רמב”ם לשעבר, פרופ’ ארי שמיס, מנכ”ל אסותא לשעבר, מישל חביב, מנכ”ל חברת ההשקעות הדסית ביו הולדינגס לשעבר ודודי קליין, שבתפקידו הקודם עמד בראש מערך החדשנות באסותא. במשך תקופת ההקמה הציפה החבורה סדרה של דיונים מרתוניים והתחבטו לגבי מהות הקרן ומודל הפעולה האידיאלי. “ניהלנו אז המון שיחות ‘אל תוך הגשם'”, מתאר פרופ’ ביאר. “ברקע כבר התחילה התפרצות הקורונה, והחלה אווירה של פאניקה כללית. השווקים קרסו בחדות”, הוא משחזר. “דיברנו הרבה בינינו, למה עכשיו? למה דווקא בתזמון הזה צריך להקים את הקרן, כשהבורסות נופלות והעולם משתנה במהירות? גם שאלנו את עצמנו למה עדיף מודל השקעה בשלב ה־Late Stage? מה חסר לחברות בישראל? איזה צורך יש להן? ואיפה חסר הכסף הגדול יותר?”. לבסוף הצליחו חברי הצוות המכובד לתרגם את הניסיון, הקשרים והידע שצברו למודל ההשקעה שאמור לייצר הרבה מאוד כסף. “הבנו שהכסף חסר בעיקר בקפיצה של חברה בשלה יותר – שיש לה כבר מוצר, שצברה ניסיון וניסתה את המוצר שלה על אנשים, חברה שצריכה את ה־FDA Study או אפילו בשלב מתקדם יותר של החדירה לשוק”, מסביר פרופ’ ביאר, “חברה שצריכה סיוע למצוא את ה־sweet spot (הנקודות האופטימליות) אצל הרופאים ומערכות הבריאות הגדולות – ולהיכנס בגדול. זה בדיוק השלב שבו חברה הופכת להיות גדולה ומכפילה את הערך שלה פי עשרה”. השינוי הגדול וכשהוא מדבר על הכפלת ערך הוא יודע על מה הוא מדבר. ברזומה העשיר שלו רשומים לא מעט סטארט־אפים טכנולוגיים וחברות שפיתחו טכנולוגיה רפואית פורצת דרך והפכו לפרות מניבות. הגדולה והמפורסמת שבהן היא קורינדוס שנולדה בחממת הטכניון והיתה לחברה הראשונה בעולם שפיתחה טכנולוגיה לרובוטיקה בצנתורים בשלט רחוק. החברה נמכרה באוגוסט אשתקד ל־Siemens Healthineers הגרמנית לפי שווי של 1.1 מיליארד דולר, בפרמיה של 90% ממחירה. “קורינדוס ישבה כמה שנים טובות על שווי של 200־100 מיליון דולר לפני שעשתה את הקפיצה בבת אחת”, הוא מספר. מה שהביא לטענתו את השינוי הגדול היתה החדירה לשוק וההתפתחות לתחומים מלהיבים אחרים. “כל עוד החברה התמקדה רק ברובוטיקה לצנתורי לב היא התקדמה לאט והערך שלה לא השתנה דרמטית. מה שהקפיץ אותה היתה היכולת ליצור חלום חדש – התפתחות לתחום חדש וגדול בתחום צנתורי מוח. זאת התפיסה שהלהיבה את הבורסה והקפיצה את הערך של החברה”. אולם, למרות סכום המכירה הנאה זכה פרופ’ ביאר בנתח קטן בלבד מהמכירה, היות והחזקתו בחברה שהקים דוללה באופן משמעותי לאורך השנים. כעת, ייתכן והכניסה שלו כשותף־מנהל לקרן ההשקעות החדשה שהקימו שמיס, קליין וחביב יכולה להוות עבורו הזדמנות מצוינת לתיקון. שתי אהבות כבר בתחילת לימודיו האקדמיים, היה ברור לסטודנט רפי ביאר מה הוא רוצה ללמוד – הנדסה. רק לאחר שהתקבל ללימודי הרפואה החליט לתפוס את ההזדמנות ולפתוח בקריירה רפואית, שתתקדם ותתפתח עד לתפקידי הניהול הבכירים ביותר באקדמיה ובמערכת הבריאות. זה לא אומר שהוא ויתר על החלום הנוסף, ומיד אחרי שהשלים את התואר החליט להוסיף עוד תואר וללמוד הנדסה – מתוך רצון עז לחבר את שני העולמות שכל כך אהב. בהמשך הזדמנות נוספת נפלה לחיקו – להתמנות לדיקן הפקולטה לרפואה בטכניון. זה קרה עוד כשהיה מצנתר בתחילת דרכו, כך שלאחר אישור המינוי הפך ביאר להיות אחד הדיקנים הצעירים בארץ. עם סיום כהונתו המוצלחת חשב הרופא הצעיר שיוכל כעת לחזור לחדר הצנתורים ו”לעבוד בשקט סוף סוף”, אבל אז שוב התערב הגורל בענייניו ודפק על דלתו. מן הצד השני עמדה משלחת בכירים מבית החולים רמב”ם שהפצירה בו להגיש את מועמדותו לניהול בית החולים. “לקחתי את זה באהבה כי בית החולים קרוב מאוד לליבי”, הוא אומר. במהלך 13 השנים הארוכות בתפקיד, המנהל הבכיר של בית החולים הקפיד תמיד להישאר מחובר לשני העולמות החשובים בחייו המקצועיים. הוא המשיך לצנתר במחלקת הקרדיולוגיה של רמב”ם ולא עזב גם את עולם החדשנות. “אני מאוד מעורב בעולם החדשנות ומהבחינה הזו תמיד הייתי יצור די חריג בהשוואה לשאר מנהלי בתי החולים בארץ, שחדשנות טכנולוגית היא בדרך כלל לא הצד החזק שלהם”, מעיד ביאר, “אבל זה תמיד היה משהו שבער בי וההזדמנויות האלו הן בדיוק מהנקודות המיוחדות בחיים שמשקפות עד כמה הם דבר לא מתוכנן, עד כמה חייבים לתפוס את הזדמנויות שנקרות בדרך. כך בדיוק קרה לי גם עם קרן ALIVE”. לאחר כמעט עשור וחצי אינטנסיביים בתפקיד הניהולי הבכיר החליט הפרופסור המכובד לפרוש לשנת שבתון באוניברסיטת ג’ון הופקינס – אך ההזדמנות הבאה, כך מסתבר, חיכתה לו שוב במורד הדרך. או ליתר דיוק, בשיחת טלפון בינלאומית מישראל. על הקו מהצד השני היה פרופ’ ארי שמיס, שבדיוק הקים את קרן ALIVE להשקעה בטכנולוגיות רפואיות והציע לו להצטרף כשותף־מנהל. המסה הקריטית השם ALIVE הוא ראשי תיבות של Assuta Life Ventures. “חיפשנו שם שיהדהד את הערך המוסף של הקרן – השקעות בטכנולוגיות רפואיות מצילות חיים”, אומרים השותפים. פרופ’ שמיס, שחתום על גיבוש מודל הקרן עוד במהלך תפקידו הקודם כמנכ”ל אסותא, ניהל לפני כן את בית החולים שיבא. הוא גם היה מעורב במספר חברות רפואיות שהביאו לאקזיטים נאים. בעברו שימש שמיס כקצין הרפואה הראשי של חיל האוויר. למהלך הקמת הקרן רתם שמיס את ראש מערך החדשנות שלו באסותא, דודי קליין ואת מישל חביב, איש הון סיכון עתיר ניסיון וידע בניהול השקעות בתחום הביומד, שותף לשעבר בקרן MAC ומי שכיהן כמנכ”ל הדסית ביו הולדינגס. “אחד ממודלי החדשנות שהקמנו היה הקמת קרן להשקעות. זה יצר את הניצוץ והתחלנו לשייף את המודל. היה ברור שאנחנו צריכים מישהו מעולם הקרנות שכבר ותיק ומנוסה בעניין, ויש לו את הידע והיכולת להקים את האופרציה הזו. כאן מישל נכנס לתמונה”. “בשלב מתקדם, כשרפי היה לקראת סוף תקופת הכהונה כמנכ”ל רמב”ם, ידענו שיש פה הזדמנות מעולה עבורנו ועבור הקרן והחלטנו לנצל את ההזדמנות ולשכנע אותו להצטרף. זה יצר את המסה הקריטית שממנה הקרן צמחה”. לא רק טכנולוגיה הקרן בנויה למעשה על פי מודל של שותפות אסטרטגית עם קופת החולים מכבי ורשת המרכזים הרפואיים של אסותא, לצד שיתופי פעולה עם המשקיעים העיקריים של הקרן: לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות הריאלית של בנק לאומי, המובילה גיוס של 150 מיליון דולר לקרן, קרן מכבי, חברת ההשקעות CBG (של וינסנט צ’נגוויז) ורשת בתי החולים האמריקאית קריליון קליניק (Carilion Clinic). “כל השותפים בקרן לא נותנים רק ידע וגישה, אלא שמו ממש כסף”, מדגיש פרופ’ שמיס. “סך הכל גייסנו 50 מיליון דולר, מתוך קרן של 150 מיליון דולר. מיולי התחלנו לעשות השקעות ואנחנו ממשיכים לגייס כסף לקרן עד יולי 2021”, מוסיף חביב. המודל מאפשר יכולת איתור וזיהוי של חברות עם פוטנציאל השבחה רב, יכולת ואפשרות לחזק אותן בהיבט הטכנולוגי והניהולי וכן לאפשר להן ליהנות מהיכולות המקצועיות ומערך הקשרים הנרחב של כלל השותפים בקרן. הקרן מתמקדת בהשקעה בחברות הייטק בשלות המפתחות טכנולוגיה רפואית בשלב מתקדם, עם אופק לאקזיט משמעותי בתוך שלוש עד חמש שנים, והיא משקיעה בתחומים מגוונים של טכנולוגיה רפואית הכוללים בין היתר מכשור רפואי, בינה מלאכותית, מערכות לומדות ורפואה דיגיטלית. עד היום השקיעה הקרן במספר חברות והיא עתידה להשקיע בעשר עד 15 חברות נוספות כמשקיע מוביל, במסגרת סבבי גיוס של 40־10 מיליון דולר. השקעה בשלבי בשלות אלה מיועדת למשל למימון ניסויים קליניים נרחבים, השגת אישורים רגולטוריים (דוגמת אישורי FDA), הכללת המוצר תחת כיסוי ביטוחי, וחדירה מסחרית לשווקים בינלאומיים. משקיעים גם בתוכנית העסקית “היתרון שלנו הוא ביכולת להסתכל על טכנולוגיה דרך פריזמה עסקית־אסטרטגית”, אומר חביב. “אנחנו לא משקיעים בטכנולוגיה רק כי היא טובה – זה מה שרוב המשקיעים בשלבים המוקדמים עושים – משקיעים בטכנולוגיה כי היא פורצת דרך, כי היא משבשת, כי היא חדשנית ויש לה פוטנציאל ‘לכבוש את העולם’. הם לא מתעסקים כמונו בשאלה איך כל זה יתממש בעוד כך וכך שנים, זה לא מה שמטריד אותם – אלא רק המו”פ של הטכנולוגיה”, הוא מדגיש. “הדגירה”, כפי שחביב מתאר זאת, התקופה שבה מתפתחת הטכנולוגיה, נמשכת להערכתו כארבע עד חמש שנים. לאחר התקופה הזו, כשהטכנולוגיה מבשילה, גם התפיסה משתנה ומבשילה – מפיתוח עוברים להתעסק בשאלות אסטרטגיות יותר של Go to Market – איך חודרים לשוק, מה מודל המכירות, איך מגייסים, מה יהיה השווי וכדומה. “כאן בדיוק מתבטא היתרון שלנו”. “אנחנו לא מסתכלים על השקעה בחברה. אנחנו מסתכלים על השקעה בתוכנית עסקית ואיך היא מביאה אותנו לנקודה שבה יש בניית ערך משמעותית לחברה”, מרחיב דודי קליין. “בסופו של דבר כמו כל קרן סיכון המטרה פה היא ליצור ערך למשקיעים שלה – לייצר כסף. השאלה היא איך עושים את זה”, הוא מחדד. “אנחנו מתמקדים בסיכוי להצלחה – לפעמים הטכנולוגיה של החברה מדהימה אבל אין לה שום סיכוי להצליח ולפעמים לחברה שאין לה המון טכנולוגיה יש פוטנציאל גדול להצלחה עסקית – אנחנו יודעים לזהות את החברות הללו”.  
23.08.2020

ALIVE Fund leads financing round for mitral heart valve maker Innovalve

ALIVE, the healthtech venture capital fund established by Bank Leumi, Maccabi Fund, which is associated with the Israeli health maintenance organization (HMO) Maccabi Healthcare Service, and Israeli medical centers chain Assuta, has announced its first investment. The fund led a $10.5 million investment round in Innovalve Bio Medical Ltd., a company established at the Sheba Medical Center that is in advanced stages of developing technology in the field of cardiology.   ALIVE announced earlier this month that it had secured $150 million from several central investors including Assuta, The Maccabi Fund, Bank Leumi, CBG Asset Management, an investment firm owned by U.K.-based businessman Vincent Tchenguiz and U.S. hospital chain Carilion Clinic. The fund’s directors are Prof. Rafi Beyar, former director of the Rambam Medical Center and dean of the Technion's Faculty of Medicine; Prof. Ari Shamiss who recently retired as CEO of the Assuta Hospital Network and previously managed the Sheba Medical Center; and Michel Habib, the former CEO of Hadasit Bio Holdings Ltd.   Innovalve grew out of inventions and patents developed by Sheba Medical Center experts Prof. Ehud Raanani the director of Sheba’s Cardiovascular and Thoracic Center and Dr. Boris Orlev, head of the center’s Mitral Valve Surgery Unit. The company has developed an artificial mitral valve that can be replaced using a minimally-invasive catheter to help treat patients suffering from heart disease. The company achieved successful results in experiments on animals and is set to apply for FDA approval for human trials in the coming months. Among Innovalve’s investors is Edwards Lifesciences, a leader in cardiological valves.   Insertion of valves is already providing a substitute to heart surgery in many cases, Prof. Beyar told Calcalist. “But Innovalve’s solution is the first of its kind for mitral valves, which poses a particular challenge because of its size and location in the heart. The company’s development may prove very significant for heart patients around the world.”   The ALIVE Fund focuses on investment in late-stage medical device and IT companies that are set for M&A within three to five years.   “We closely examine each company to figure out whether it is mature enough to invest in since each segment has different maturity characteristics,” Habib told Calcalist. “In the software sector, for example, we will only invest in a company that is already selling in the U.S. Companies in the cardiology or brain surgery fields are only suitable for investment once they start human trials. When it comes to orthopedic companies, it’s only after substantial sales in the U.S.”   Healthcare has become a particularly attractive field for investment, particularly following the coronavirus (Covid-19) outbreak, and quite a few large funds are active in it, what is your advantage?   “First of all, our team is made up of very veteran people, both medically and financially, including the former heads of Sheba Medical Center and Rambam Medical Center,” Habib said. “A second advantage is our official cooperation agreements with Assuta and Maccabi and with Carilion Clinic in the U.S., which offers us exceptional access to the most advanced doctors and medical departments in the world. After investing in a company, we are capable of promoting it in Israel and the U.S. through experiments, pilot programs, or sales agreements. This is something that no other fund in Israel and the world can do. A third advantage is our choice to focus on medical device companies, and hardware and software systems.”   “Israeli companies have an entrepreneurial advantage because of the data available to them and the tech training they receive, including in the military. When it comes to the number of medical companies, Israel is on the same level as the Silicon Valley, but here development is 20 times cheaper, “said Beyar.   And yet, we do not see many foreign funds that are active in the medical sector here.   “Many of them are active here through partnerships with local funds or only begin investing in later stages,” Beyar said. “These days, when it is more difficult to gain access to foreign funds because of travel restrictions, it is vital that Israeli funds take the lead and draw the foreign funds and corporations in their wake.”